Encomendado pelo próprio para residência de Cândido Sotto Mayor, banqueiro e grande proprietário na zona, iniciou-se em 1902 a construção de um palácio de linguagem diversificada do estilo beaux-arts rodeado de jardim, com projeto assinado pelo eng.º António Rodrigues Nogueira. O edifício foi recuperado em 1996 no âmbito de uma profunda remodelação, da autoria do arq. Gastão da Cunha Ferreira, que mantendo as características fundamentais do edifício, o tornou num projeto multifuncional que integrou várias vertentes, tais como um centro comercial, escritórios e um hotel. O palácio localiza-se na atual Avenida Fontes Pereira de Melo. Está classificado como imóvel de interesse público.

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